加息对中国股市的影响，对哪类股票最有利？
11月5日，北向资金又有新动向，Wind数据显示，北向资金全天单边净买入109.97亿元，创10月12日以来新高。11月以来的4个交易日全部呈净买入状态，累计净买入逾174亿元。
北向资金偏爱超级大白马，外资注入的背景下，多个行业龙头股股价创新高。例如，白酒龙头股五粮液开盘大幅迅速高开高走，股价涨幅快速冲破2.5%，股价突破259元创历史新高价格，市值首次突破万亿。
目前的股市，越来越多人关注外资的动向，很多分析人士在每日点评股市的时候的也会重点的分析下沪港通和深港通的动向，特别是外资大规模的流入和流出A股的时候，然而，外资对于A股的影响真的有那么大吗？
01 其实，外资对A股暂不构成实质性影响。这几年的中国的资本市场一直在逐步开放，特别最近还取消外资的限制，让更多外资可以来参与中国的资本市场的投资，但大幅度开放还要从2017年开始，在17年之前的外资的持股的市值还不足1%。
哪怕到了2020年，数据显示外资持股比例在3%，持有总市值在1.2万亿-1.3万亿左右，作为对比，当前A股行情相对较好时，每日的成交量都能够超过1万亿。
从每日资金流向来看，今年北上资金的流向变动幅度也就是几百亿，比如在2月份初和4月中下旬的最大流入净额在300亿左右，而最大流出净额在400亿，这些资金变动跟目前A股的成交量相比也是九牛一毛。
因此，综合来看，外资的注入很难造成A股很大幅度的波动，对于股市的影响也相对有限，主要体现在对个股短期股价的影响上，而这些个股主要是行业龙头、白马股。
02 那为啥又说，外资动向值得关注呢？虽然体量有限，但是，在中国资本的市场逐步开放的背景下，外资动向依旧值得关注。
第一，国家管理层有意逐步开放金融市场，在政策的驱动下，很多投资者关注更多的是政策的变化。外资对于政策的分析，有独特的视角，国内政策是否有吸引力，外资走向可以说明问题。从这个角度看，外资的持股情况，比如最近MSCI的调仓情况，会成为市场重点分析的对象。第二，外资的持股情况和持股比例的变化，能够看出外资的是否认可或者看好中国经济的发展和中国资本市场的发展。西方资本市场相对更为成熟，外资常被称为“聪明的投资”，如果它们选择买入，说明这部分个股的基本面较好，甚至可能会出现低估的情况，后期上涨的概率较大。综上所述，外资对于A股的整体影响有限，但是从他们的操作策略上，我们可以嗅到他们对于个股市场前景的预估、对于上市公司表现的预估。
从目前来看，外资偏爱白马股，外资的流动对于行业龙头公司的股票自然是有利的，例如，五粮液、茅台、格力、片仔癀、福耀玻璃，等等。
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是什么原因导致的？
首先是券商股利好，上周资金开始大量介入，券商即是大盘股也是权重股，资金大量介入已经说明对大盘后面走势看好。昨天继续大涨，金融泛金融利好更是成为上涨主线。成交量更是突破了万亿，最起码场外资金肯定是疯狂进入买买买，不久前还在人心惶惶的大熊市，转眼间就成为了眼中的牛市。
其实在周末的时候就已经有觉得大盘估计要高开上涨了，因为利好消息好几个且非常大。大大讲了金融和股市，战略地位绝对是空前提高的，四大证券报齐发文称股市成为核心发展竞争力的一部分。大洋那边来的消息很是利好，本来就在涨再叠加重磅利好，行情就爆了。
另个熊市已经很久时间，目前大盘状态由之前下跌经过一段时间底部盘整，确定底部地位，到现在均线开始向好，表明已经是介入的时候到了。前期主要是短期资金再做，因为中长期趋势还不明朗，所以这些资金当时介入不深，而现在叠加消息面利好，中长期资金开始大幅介入，空仓的散户开始追涨，造成指数大涨。
美元加息对中国有什么影响？
美元加息了，很多机构，大V出来解读，什么缩表，逆回购，大多数小白一脸懵逼，作为普通投资知识的黑马，我将用最简单的话把美元加息的前因后果，对中国的影响，我们可能的应对方式讲清楚。
一 为什么要加息？
时光回到2008年，美国引发次贷危机，从而引起全球金融危机。
发生金融危机了必定经济增速放缓，为了刺激经济的增长，美国开始了宽松的货币政策。所谓宽松的货币政策，就是指鼓励老百姓多借钱，利息非常低，比如借十万美元一年只需要1000美元利息，很多人一看每个月才还100美元都不到，这么低？那我也买辆车嗨一嗨。当所有的人都去银行借钱消费的时候，就带动了整个经济的发展。
这就是利息与居民消费，企业生产，经济增长之间的关系。
从2008年开始直到现在过去10年了，美国一直在执行这样宽松货币政策，所以美国国内资产的价格泡沫又比较严重了，比如美股就一直在高位，其投资价值远远比不上A股。所以必须要给经济降温，挤挤泡沫了，于是开始执行和上面描述的相反的过程。
这就是加息，也就是银行的存款利息逐步的提高，一直到今天提高到1.75%-2%的利率水平，而且可能还会加到2.5%左右。
那这有什么影响呢？三个方面：1 老百姓更愿意把钱存起来了，因为更划算了，这样一来市场上的钱就变少了，钱就变的很紧张，这就是所谓的流动性偏紧。2 当市场上钱越来越少，自然借钱的利息也越来越高，企业的生产成本变高了，生产的积极性降低了，3 因为借钱消费越来越贵，所以老百姓消费意愿降低了，企业生产的东西就卖不出去了，所以就会降价。
几个方面相互作用，于是经济的增长速度放慢了，但是挤出去了泡沫，经济的整体风险降下来了。
美元这二年一直加息，但是一直没有什么效果，也就是说资产的价格没有降下来，比如债券和股市。一般情况下，当银行加息债券也会加息，他们基本是同步的，而且债券必须比银行利息高一点，否则谁买债券呢？还不如直接存银行，对吧，但是美国的债券利率一直没有提高，所以逼得美元一直小幅度加息，直到今天。
二 加息有什么影响？
人民币是和美元挂钩的，所以当美元加息之后，意味着美元的吸引力增加了，因为当你把人民币换成美元的话，收益会更好，所以如果人民币不跟进加息的话，会有大量的财富外流，引发外汇储备减少。
这是绝不能容许发生的事情，所以严控外汇管制。
以上是不加息的后果。
那能加息吗？
不能，这个有点复杂，听我一一道来
在2008年发生金融危机的时候，中国为了刺激经济的增长，发行了四万亿，这地球人都知道，但是，后来又用同样的方法向市场里注入了同样多，甚至更多的钱，为什么呢？就是要刺激经济不停增长，但是就像人打针一样，有了抗体，效果不好了，经济增长一直维持在6%左右。
但是因为发行了大量的货币，这些钱到哪里去了呢？一是企业借走了，二是进入了房地产，所以中国房价已经逆天了，它像一个超级无敌巨大的泡沫，把巨量的超发货币资金吸引进去了。
第一个问题，企业借钱了是需要还债的，过去是借新债还旧债，但是为了“去杠杆”，银行就不借钱了，这下企业懵逼了。所谓去杠杆，意思就是整个社会的负债率，包括企业，家庭都很高了，这样非常危险，所以就不能再借钱给企业和家庭花了，怕他们还不起。
假如跟随美国加息之后，借钱成本会更高，他们借不起了那么没有钱还债了，这很可能会引发大面积的债务危机。
第二个问题，房地产市场，房地产后面最大的老板是谁？银行，过去银行的钱大部分都去了房地产市场，因为老百姓看着房子天天涨，愿意借钱买房，而银行也愿意借出去，因为这一块居民借钱是无限责任，他死了他的儿子都要还钱，因为儿子继承了房子同时也继承了债务。
一方面他们还债要大量的钱，但另一方面市场上本来钱就紧张，因为过去几年时间为了刺激经济增长我们没有跟随美元加息，所以造成了1万亿美元流失了，兑换成人民币就是6万多亿，加上乘数效应市场上就少了30万亿人民币，于是流动性偏紧，这个时候加息就是雪上加霜。
加息之后老百姓可能就还不起钱了，所以才有弃房断供的现象出现，美国次贷危机就发生很多这样的事情，因为给银行的月供太高了，承担不起，干脆房子不要了。
如果这样，银行将发生大量的坏账，而它的后面是央行在兜底。
所以肯定不能轻易加息，可能会引发严重的债务危机。
具体的数据我就不列举了，大家可以去自己查。
这一段就是加息对债务危机的影响。
三 怎么办？
不加息不行，加息也不行，央妈很苦恼。
办法一 降准
市场不是缺钱吗？降准不就有钱了？
所谓降准，降低银行的存款准备金，也就是为了应对风险，央行要求银行按照存款的比例交准备金。可以把这一块的比例降下来，这不就给市场提供了资金吗？债务危机不就可以缓一缓？但是这些钱很容易流到房地产市场去，而房价这么高了，不可能在推高房价了。
怎么办？定向降准，降准后的钱不能流入房地产市场，只能流到中小企业。
办法二 加息
还是加息，没有办法，加息有什么影响？
和第一段的分析一样，只要加息，资产价格必定下降，包括房子，股市，都是利空。
但是不能让房子大跌，怎么办？房价高但并不是所有的地方都房价高，只有一线和部分二线城市高，于是限制卖出房子，买入后3年不准卖，这就锁死了资金。再把一部分资金引流到三四线城市，所以现在三四线城市房价猛涨，到时候也不准卖，把资金锁死在房子里面，这样房价就不会大幅度跌价。
到时候房子就变成了一个价格很高但又卖不出去的负资产。
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美联储在3月开启加息对股市有什么影响？
对中国股市不会有太大的影响！美国加息，中国股市春节前已经做出激烈反应，打出了提前量，即使3月份加息的靴子落地，股市也不会有太大的反应，相反很可能反弹一波。大家既要谨慎看多，更要谨慎看跌！上半年在美国多次加息的预期下股市涨幅有限，但也跌不到那去了！
中国股市现阶段会有什么走势？
现阶段是一个权重白马股与中小创争夺资金的走势。究竟鹿死谁手。暂时难以判断。不要急着认为创业板会迎来春天。
注册制宣布延后因素较为复杂。正如监管层指出那样。条件尚不具备。也有美联储加息引发的全球金融动荡。而中小盘股票经过前期大幅下跌。纷纷逼近杠杆资金持仓。
这其中有股权质押融资风险。也有信托产品持仓和其他杠杆持仓平仓风险。延迟注册制放缓新股发行节奏。让中小盘股票走出单边下跌趋势。出现一定程度反弹。从而化解杠杆风险。
这是管理层所愿意看到的结果。
但是市场主流大资金依然囤积于权重白马股中。前期调整过急。出货概率不大。如果股价大跌。自然会伤害到大资金利益。因此还会拉升权重白马股。寻机出货。
而市场目前依然是存量资金博弈 权重白马股涨了。中小创就会失血。就会调整。而中小创涨了。权重白马股就会乏人问津。股价就会面临压力。
因此主流大资金不会容忍热点切换就此开始。一定会通过拉升权重白马股来阻止热点切换成功。
市场舆论也偏重于价值投资。主流观点也力挺金融消费。有的观点是自己的学术思考。有的观点可能是黄婆卖瓜自卖自夸。
中小创股票上涨。一旦没有了杠杆风险。管理层也会启动IPO常态化。新股次新股到时候就会成压。前半周走势可以适度乐观。后半周就要警惕。
全年走势笔者认为不会乐观。美联储加息扰动越来越大。